粉末冶金工業中一種重要的金屬粉末。水霧化焊條用鐵粉在粉末冶金生產中用量很大，水霧化焊條用鐵粉其耗用量約占金屬粉末總消耗量的85%左右。鐵粉的主要市場是制造機械零件，其所需鐵粉量約占鐵粉總產量的80%。

還原鐵粉的主要用途有：粉末冶金制品還原鐵粉，此行業耗用還原鐵粉總量的60%~80%。電焊條用還原鐵粉，在藥皮中加入10～70%鐵粉可改進焊條的焊接工藝并顯著提高熔敷效率。化工用還原鐵粉，主要用于化工催化劑，貴金屬還原，合金添加，銅置換等。切割不銹鋼鐵粉，在切割鋼制品時，向氧-乙炔焰中噴射鐵粉，可改善切割性能，擴大切割鋼種的范圍，提高可切割厚度。我國粉末冶金行業技術的不斷提高，目前粉末冶金零件廣泛應用與飛機，槍械，摩托車，家庭轎車，汽車，農機，礦山，電動工具，機床，運輸等各種機械行業。

用超純鐵精礦粉進行還原鐵粉的生產廠家中，瑞典的赫格納斯公司是走在前沿的。早在1911年瑞典赫格納斯公司就開始了將磁鐵精礦粉用焦炭與石灰石的混合物，在坑式環形窯中還原成海綿鐵用于煉鋼。直到1936年這種海綿鐵才開始用于粉末冶金工業和電焊條工業。隨著鐵粉用途的不斷改進、拓寬，對還原鐵粉的質量有了很高的要求，為滿足這一要求，在1946年在工藝上增加了氫氣二次精還原處理，這在提高鐵粉化學純度和改善鐵粉的物理性能、冶金性能方面有了很大的突破，使得鐵粉C含量低于0．01%，氫損值降低到了0．12%左右，壓縮性達到6．8g／cm3。

目前，廣泛應用生產還原鐵粉的方法主要有固體碳還原法、氣體還原法、氣一固聯合還原法，但兩步法還原工藝是現階段世界上發展成熟的工藝。